论证券交易所竞争与监管的关系及其定位     被引量：13

Securities Exchange Regulation in the Perspective of Competition

中文题名：论证券交易所竞争与监管的关系及其定位

作者：缪因知

第一作者：缪因知

机构：[1]北京大学法学院,北京100871

年份：2008

卷号：6

期号：6

起止页码：68-77

中文期刊名：时代法学

中文关键词：证券交易所;证券监管;监管竞争;

摘要：多国历史事实和理论推演证明：证券交易所只有在竞争环境下，才会对证券市场进行积极有效的监管，这一监管的动力在于交易所追求收入的最大化。而交易所监管由于具有专业、贴近市场、反应迅速等特点，也是政府监管不可替代的，过于集中的一元化政府监管不利于恰当充分的监管，中国也特别存在着政府监管权力过大和实际监管不到位的问题。中国证券交易所并不处在竞争环境中，监管也不足，并有必要通过多种路径重现其竞争性，以加强其监管能力，包括推动天津柜台交易市场的发展，并有效协调交易所监管与政府监管。而法院仍需保留对交易所监管行为的反垄断审查。

分类号：D922.287[证券管理法令]

收录：普通刊