“触不可及”还是“近在咫尺”?——证监会内幕交易执法的风格与逻辑    

The Logic and Style of the CSRC’s Insider Trading Regulation Enforcement:Whether It is Intouchable or Easily Available?

中文题名：“触不可及”还是“近在咫尺”?——证监会内幕交易执法的风格与逻辑

作者：吕成龙 范良聪

第一作者：吕成龙

机构：[1]深圳大学法学院;[2]浙江大学光华法学院

年份：2019

卷号：0

期号：1

起止页码：273-291

中文期刊名：证券法苑

中文关键词：证监会;内幕交易;执法;易得性;惩罚性;

摘要：在过去二十余年间,证监会内幕交易执法取得了显著的成效。但在由事前监管向事中、事后监管的过程中,如何消减过渡时期内案多人少的矛盾,仍然是证监会不得不考虑的重要问题。从行为法经济学的视角而言,'可识别的生命'比'统计意义上的生命'更具有感染力,易得性更会对人们的行为产生显著影响。若将两者运用于内幕交易执法领域,可能将有效地改变市场主体对违法成本与收益的认知,进而减少内幕交易的动机。为此,证监会短期内应当着重查处知名、重大与复杂案件。长此以往,证监会可将由此所节约的执法资源用于更多的普通案件执法,不断通过执法质量与数量的螺旋式推进以形成良性循环。

分类号：D922.287[证券管理法令]

收录：辑刊